机台晶粒台湾大陆LED业急追 晶电/璨圆布局绵密仍具优势_我的网站
www.l79.org

机台晶粒台湾大陆LED业急追 晶电/璨圆布局绵密仍具优势

工研院IEK能源与经济研究组组长林志勋表示,中国大陆LED产业于2010年急速导入扩张MOCVD机台产能,预期2011年还会持续倍数增加,最快在2011年大陆MOCVD机台产能规模可能就会与台湾相当、甚至超越,使得中低阶LED晶粒价格恐将一路下杀,对台湾LED厂商2011年带来强大的营运压力。不过,即便竞争环境将变得更加险峻,但大厂如晶元光电(2448)、璨圆光电(3061)等等因上下游策略布局绵密,在竞争态势改变中应仍可握有相对优势。

据观察,中国大陆2008年MOCVD机台大约仅100多台,2010年MOCVD机台安装总数已达330多台,而且后来导入的MOCVD机台,都是Aixtron、Veeco等主要设备大厂于2009年才推出的42片(投片量)机台或45片机台等新一代机台。这些新机台近期才陆续试产,在2010年产出还不明显,但随著整个制程慢慢跑顺,预期最快在2011年第一季,就会陆续看到大陆LED磊晶/晶粒新产能对整个LED产业带来可观的影响力。

首当其冲必须面临来自中国大陆LED磊晶/晶粒新产能压力的,就是台湾的LED磊晶/晶粒厂商。主因是中国大陆这些LED新产能推到市面后,一开始就会先去吃低阶市场,等到低阶市场吃完了,就会慢慢朝中高阶市场进攻。由于LED是政府扶植的重点产业之一,目前看来大陆LED磊晶/晶粒厂商,资金充裕,有钱还有人力。

而事实上中低阶LED晶粒市场,原本也是台湾LED厂商重要的领域。林志勋说,即使近来各界积极推动、希望促成台湾LED产业升级,但在完全投入高阶市场之前,中低阶市场还是应该要顾好,毕竟这是块足以提供厂商足够的产能去化量、让厂商生存下去的市场。

不过,若从个别厂商来看,LED磊晶大厂2011年的发展和接单状况,应该还是会相对稳定。例如晶电不仅本身到2011年可能就拥有接近300台MOCVD机台产能,还有泛晶电集团成员的广镓(8199)、泰谷(3339)、南亚光电等等。总计泛晶电集团的MOCVD机台产能将达400台以上。

加上晶电与LED国际大厂还有专利交互授权,并设有合资公司,不仅产品开发更无障碍,对争取高阶LED订单更有正面助益。上游布局透过投资蓝宝石基板厂兆远、兆晶,有助于料源稳定,下游又与中国电子信息产业集团(集团企业包括TPV冠捷、南京熊猫、中国长城等等)合作,亦有利于出海口稳定。

璨圆在上下游策略布局也相当齐全。上游系与大同集团(尙智等等)有策略持股关系,下游则与液晶电视制造大厂瑞轩(2489)、韩国面板大厂LGDisplay合资设厂,目前看来竞争条件也具备相对优势。

至于友达(2409)集团旗下的隆达(3698)、奇美电(3481)转投资的奇力,以及Samsung、LG集团内部的LED产能,则因大多系供应集团自用,因此预料受中国大陆新产能的影响程度,可能更小。倒是单打独斗的LED磊晶/晶粒厂商,在2011年可能面临的新竞争态势,其营运变化、接单情况,值得持续关注。

不过,毛利率方面,不论是大厂、小厂,林志勋强调,如果中低阶LED晶粒产品价格如预期般连续下降,2011年台湾LED磊晶/晶粒厂商的毛利率要维持像2010年这般40%水准的荣景,应该是不太可能了。

根据估计,中国大陆到2010年底,MOCVD机台安装总数将达330多台。若以来自厂商端的讯息推算,中国大陆地区在2011年整体MOCVD机台的安装数量,保守计算更将达到700-800台(有厂商更乐观估到1000台),即使扣掉台商主导的一些厂商,纯陆资企业的MOCVD机台安装总数可能也达到500-600台,相当于又多出1个台湾LED产业的供给量。

更重要的是,这些机台都是最近两年才扩充,因此都是高投片量的新一代机台。以目前中国大陆最大的LED磊晶/晶粒厂厦门三安来说,预估2010年MOCVD机台总数约40多台,预估到2011年装机量将会达到100台,其产能规模至少就已经逼近璨圆的水准,而且还几乎都是新机台,整体产量竞争力有得拼。

目前在中国大陆投资设立前段MOCVD制程的台湾厂商,例隆达苏州厂(估50台)、璨圆与瑞轩等合资的璨扬(估50台)、晶电常州厂(估50台)、鼎元(2426)福州厂(估30台)、新世纪(3383)昆山厂(估50台)等等。

台湾LED厂商于2010年虽然也持续扩充MOCVD机台,估计到2010年底台湾MOCVD机台安装总数应可达600台左右,2011年因厂商多已转移阵地到中国大陆,推估在台湾厂区的MOCVD机台扩充速度,将会放缓许多。

值得注意的是,由于台湾LED磊晶/晶粒产业发展较早,目前至少有半数的机台,都是较早期的24片机台或18片机台,甚至还有最早期的11片机台、6片机台,这些较老旧的MOCVD机台,规划产能和生产效率与2010年才刚刚安装的新一代机台相较,可是落后许多。

惟就需求端来看,林志勋强调,LED应用发展前景,应该是没有杂音了。即使近期LED背光液晶电视受限于价格门槛,销售有点趋缓,但从供应商的角度来看,连3线品牌厂商都已经全力转换到LED背光机种,可见LED背光液晶电视大势底定,2011年底前LED背光液晶电视渗透率要达到40%-50%应没问题。而LED照明应用也正持续发展中,预料在2012年就会快速成长。


0.75168204307556 s